在风险投资领域，关于红杉资本的故事数不胜数。谈到红杉资本的投资方向，有人会告诉你，该公司在美国的投资“从不超过硅谷40英里半径”，可见其对高科技行业的偏爱。
　　红杉资本的成功案例不胜枚举，有这样一句话：“如果你最早投了苹果，可以说你幸运，当你还投了雅虎、Google、思科、甲骨文这样的公司时，有人就会问，为什么这些人总能找到最好的公司？”
　　在一个偶然的机会，记者认识了红杉资本中国基金创始人之一的张帆，话题也就从风险投资开始。

在中国投资多个行业

　　作为全球最大的VC公司，虽然红杉资本在美国偏爱高科技，但是红杉资本中国基金却在中国的多个行业都有投资。据了解，红杉中国目前已经在国内投资了40多家公司，已经把超过3亿美元的资本投入到了互联网、信息技术、半导体芯片设计、服务业包括金融服务和餐饮服务、农业产业、新能源和环保技术行业。这40多家公司分布在北京、上海、广东、湖南、福建、重庆、山西等省市，其中包括涉及农业产业的蔬菜种植公司、文化产业的卡通公司、能源行业的新能源环保技术公司、金融服务类的私人理财公司等等。
　　张帆对于这种现象的解释体现了他独特的视角：中国和美国处在两个不同的发展阶段，美国是以IT业的创新来推动生产力发展，而中国是通过各行各业的解放、商业模式的创新来推动生产力发展，所以红杉资本在中国和美国的行业选择是不一样的，中国的大多数行业都存在诞生龙头企业的土壤，而美国已经不存在了。这就是为什么红杉中国的投资领域很宽泛的主要原因。
　　红杉资本中国基金的投资特点有四条：第一，本土团队就是决策者，对本地的商业环境以及创业企业家的创业环境比较熟悉，所以成功概率高；第二，做长期投资者，立志于帮助中国很多行业龙头企业的诞生与成长，并且在相当长的时间内打造巨大的价值，上市远远不是红杉资本的主要目的和最终目标；第三，积极参与企业运营，帮助企业家突破成长瓶颈，建立绩效考核、核心文化、打造品牌，建立卓越的人力资源系统和激励机制，帮助他们拓宽市场，开发客户，建立稳固的供应商关系；第四，作为红杉家庭中的一员，红杉投资的公司在全世界有几百家，这是一个巨大的网络资源，红杉资本在中国投资的公司可以享受这个巨大的资源和网络支持。

更愿意投资有挫败经历的创业者

　　其实，红杉资本的投资理念归纳起来只有两条：投资优秀的企业家；投资快速增长的行业。“帮助他们建立品牌和核心竞争力。”张帆说。
　　一是投资一个好的团队。虽然红杉第一代投资家代表唐。瓦伦坦（Don　Valentine）曾经发表过“赌选手，不如赌赛道”的论断，但是红杉资本来到中国以后就发出了“在中国赌选手来得更重要一些”的观点。
　　据记者了解，红杉几乎很少投资于那些有过巨大成功的人，而更愿意投资于那些有过挫败经历的创业者。张帆说，在红杉看来，那些持续成功的人往往并不能客观认识成功的原因，很容易陷入个人英雄主义而忽视了大势、时机、他人以及运气因素。而那些失败过的人，如果依然渴望成功的话，能够更好地审视自己的行为，这种人往往成功的机率更大。
　　二是投资高成长性的行业，但更关注行业的可持续发展。中国太阳能企业无锡尚德公司在赴美国上市后，短短1年多时间，中电光伏、赛维LDK太阳能、英利绿色、常州天合光能、CIS阿斯特、林洋、晶澳等10来个太阳能企业相继掀起一股海外上市热潮。于是，投资于太阳能行业的VC、PE等各路资本赚了个盆满钵溢。红杉资本中国基金虽然在早期也接触了几家太阳能企业，但都在最后关头放弃了。张帆认为，一个高度依赖硅成本的行业的前景值得担心。
　　红杉只投资最有价值的企业，而不单单是追求退出时有很高回报。这个理念被从美国带到了中国。在红杉资本的一次内部会议上，张帆曾经给投资者列出一张图表，由红杉资本投资的100多家IPO公司，到今天股票总值已经增值了400亿美元。

中国农业蕴涵多个爆发点

　　“我们高度关注中国现代农业企业的发展，也非常关注中国创业企业家在这样一个广阔的领域中的发展前景。”这是张帆在一次演讲中的第一句话。
　　其实，红杉资本从进入中国伊始，就被农业产业的发展潜力所吸引。据张帆介绍，他们进入中国后所审查过的投资案例，已经有2000—3000家企业，这些案例中不乏农业企业的身影。张帆说，他们考察过中国农业的各个领域，包括家禽养殖、种业、水果和果汁、水产品、农村零售网络的建立、化肥、大米、谷物的种植和全国的分销。他跑的地方从黑龙江、内蒙古到四川、福建，从渔民的船上到种大米的地里，再到养鸡、养鹅的农户家里。在一系列观察企业、评判企业的过程中，张帆认为，中国农业在多个领域蕴涵着爆发点，能够诞生行业的龙头企业，也能够诞生非常优秀的企业家。
　　在张帆的心目中，中国潜力农业巨大，经过几千年的小户经营，刚刚涌现了像龙大、蒙牛、超大、汇源、三全、双汇这样的龙头企业，但是他们相对于整个行业的价值还是非常小。除了大企业之外，还有大量快速发展的企业均是上佳的投资对象。另外从许多子行业来看，包括农村零售业、化肥等都有很大的成长空间。
　　那么，农业企业为什么会吸引以打造思科、Google等高科技企业出名的红杉资本呢？张帆解释，其中有相当强的中国特色。他说，正如十七大报告所指出的，中国经济发展要进行产业升级、优化产业结构、解放生产力，农业产业作为中国资源最丰富、地域最广泛、人口最众多的领域，非常具有产业升级、生产效率提高、商业模式转换、创业精神被激发的原动力。
　　记者和张帆聊天，最常听到的词汇就是“核心竞争力”和“独特的商业模式”。他说，这是红杉资本中国基金在内地投资的不懈追求，也是他对于中国企业家的孜孜忠告。
　　张帆告诉记者，一旦你有了一个独创的商业运作模式，这个领域的进入门槛就变高了，其他人也难以拷贝。他拿自己所从事的行业做了一个比喻：“我是一个风险投资人，风险投资是一个长期的不断积累的职业，也是一个厚积薄发的职业，我只有始终不断地低头耕耘，学习新的知识，努力创新，红杉才能有自己的核心竞争力。”