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虎年来临，我们的理财生活也随之掀开了崭新的一页。虎年理财的核心词汇应该是“防通胀”。下面，就结合股票、房产、黄金等市场的操作谈一谈新年该如何理财，希望对您的新年投资理财规划有所启示。
观念：三条理财锦囊
锦囊一 少储蓄多投资现行的一年期存款利率为2.25%，抵御通胀风险的能力相当有限。因此，为防范通胀，最有效的一种方式就是在通胀到来之前，将手里的钱变成具备升值潜力的人民币资产，比如股票、房子、黄金等，让资产价格随“胀”而涨，投资者也可坐享资产增值。
提示：防通胀不是简单地把储蓄资产转移到投资性产品上，更要做好风险控制，其中本金安全永远是第一位的。尤其中老年人，更应该把风险控制放在首位，否则还不如储蓄来得安全。
锦囊二 借钱比存钱划算通胀让货币贬值，也让负债“缩水”，因而有利于欠债的一方。举例来讲，若原有10万元的债务，假设通胀率为20%，则欠债人实际只背负了8万元债务；而债权人收到的是只有8万元购买力的10万元。适当扩大负债，利用银行信贷进行投资，回报率会比存入银行高得多。目前5年以上公积金贷款利率仅为3.87%，而银行销售的1年期信贷类理财产品的收益率平均能达到4%，在这种情况下，投资者不应盲目提前还贷。当然需要说明的是，负债不是越多越好，每月的还款额最好以不超过收入的50%为宜。
提示：不过，在通胀大规模到来前就借贷，具有很强的赌博性质。因为获得收益的前提条件是确保利率不会大幅上涨，但这很难实现，因为一旦通胀抬头，央行最有可能采取的措施就是加息。摩根大通董事总经理李晶日前预计，央行将在2010年中期上调基准利率，并有可能进行两次各27个基点的加息操作。因此，是否该大举借钱？借多少？未来加息能否承受？最好心中有数。
锦囊三 资产全球配置为了防范通胀，不少投资者开始放眼全球，而全球资产配置的意义不仅仅是降低投资成本，从风险评估的角度，通过不同地域、不同投资品种的分散投资，可以有效降低系统风险，锁定收益区间，也就真正起到了防范通胀的作用。目前比较流行的投资方式有QDII基金以及持有商品货币等。所谓商品货币，其主要特征是货币发行国家以出口某种重要的初级产品为支柱产业，例如盛产矿石、黄金、农产品的澳大利亚、新西兰和加拿大，这三国的货币——澳元、新西兰元和加元就是商品货币。这类货币之所以会被看好，是因为在经济复苏的背景下，全球对石油、煤炭、黄金、铁矿石、铜、铝等商品的需求会增加，这不但有利于产地国的经济增长，也有利于其货币汇率的上扬。
提示：资产全球配置，说起来容易做起来难，何况海外投资风险不可谓不大，以前几年发行的QDII为例，不少一度亏损50%以上，让不少投资者损失惨重。
操作：五大投资攻略
股市 炒股不如买基金2009年，A股市场“出人意料”几乎单边涨了一整年，截至年末收盘，沪指上涨了80％，在A股近20年的历史中排名第五。另据WIND资讯统计，截至2009年12月24日，1040只个股今年涨幅超过100%，涨幅在200%以上的个股超过258只，涨幅在100%至200%之间的个股达782只。不过，就是在这样一轮牛市行情中，仍然有人懊悔不已——某权威机构进行的一项有近万人参加的理财调查显示，2009年有35.2％的网民亏损，21.3％的人持平，收益在20％以下的占20.5％，收益100％以上的仅占1.3％。由此可见，尽管适逢牛市，但投资者赚了指数不赚钱的现象并没有改变。
在信息不对称的情况下，普通人炒股跑输大盘是大概率事件，因此，普通人与其炒股不如买基金。晨星（中国）最新公布的数据显示，虽然2009年有近7成的基金跑输大盘，但相比个人投资者，成功的概率显然要高得多。中国经济长期发展的基本态势和趋势看好，对普通民众而言，基金定投是抵抗通货膨胀的有效方法。目前各家机构对2010年股市比较一致的观点是“震荡盘升”，也从侧面说明了2010年个人投资股市的操作难度将加大。
提示：股票适合于专业知识较强、有一定经验的人投资，但基金定投基本是典型的懒人投资手法。对于普通投资者来说，基金定投或许是最值得尝试的方法，关键看你是否愿意坚持。
黄金 站在历史高位2009年，金价迎来了几十年一遇的牛市，从802美元上冲到1226美元，让投资者获利颇丰。2010年黄金是否还能称霸？近来业内的分歧明显加大。
《货币战争》一书的作者、环球财经研究院院长宋鸿兵曾表示，美国的经济恢复并不如人们想的那么乐观，因美元上升动能不足，预计明年及未来几年，黄金仍然看多。在3～5年内，金价达到2000美元并非不可能。与此相对，有说法却指出：“黄金是当下最大的泡沫”。
看看历史。1980年1月，黄金迎来了它的第一个历史高点———每盎司850美元，假如当年有人以这一价格买入黄金，直到今天突破1200美元，计算其投资收益，30年的回报为44％，折合年收益不到1.5％。由此可见，黄金或许并不是抗通胀的最大赢家，特别是在黄金进入1200美元的历史高点时，追涨不停，买金不止，未必是明智之举。
提示：黄金具有保值增值的功能，在理财投资中充当着避险武器的角色。我们认为，黄金投资对普通的家庭并不适宜。上半年受通胀预期影响，无论是实物黄金、纸黄金还是黄金类股票，上涨幅度已经比较大。当经济稳步发展时，存在下调的风险。黄金可以作为家庭资产配置的一部分，但是只适合中高层的家庭。而黄金配置的比例，一般占资产的10%左右比较适宜。
房产 当心买到房子的通胀一直以来，房产在我国投资者眼中被认为是抗通胀的首选。然而随着房价节节攀高，买房保值的做法需要理性对待，切忌盲目跟风。
不少专家表示，目前并不是购房的最好时机，因为现在买房“买的是房地产的通胀”，而不是防通胀。首先是今明两年出现严重通胀的可能性不大，因为物价涨幅不仅受货币供给的影响，更受到市场需求的制约。其次是房地产发展周期和经济增长周期并非完全同步，以对CPI的上涨预期来判断房价上涨周期不可行。一套期房从购买到入住再到取得房产证并上市交易，少说也要一两年时间，而这期间政府可能已经通过对通胀的治理，将楼市的泡沫挤掉，房价重新回到一个相对合理的水平。这样，高位买入房产者不仅没能保值增值，还出现了资产缩水。再次，买房抑制通胀将推动更大的房地产泡沫，一旦泡沫破裂，高位买入房产者将成为最大的受害者。
提示：当前，市场普遍认为2010年楼市仍处于上升通道，不过价格会“平稳下来，上涨势头会减弱”。因此，不要为通胀而抢购房子，防止被套。
银行理财 短期为上通胀与加息总是形影不离。目前购买银行理财产品应以短期为宜。眼下市场产品与渠道呈多元化趋势，理财产品收益率普遍高过同期储蓄收益。据普益财富的统计显示，2009年到期的银行理财产品中，有3548款产品年化收益在2.26%～10%，24款超过10%，5款超过20%.这在公布了到期收益的5767款产品中，占62.03%.也就是说，超过六成的到期产品年化收益超过了1年期存款利率。另据统计，目前一年期信贷类理财产品的收益率平均能达到4%，明显高于一般意义上3%的平均通胀率，可以避免资产贬值。同时，由于中短期产品时间不长，也利于投资者调整投资配置比例。
由于当前储蓄仍是大部分人的理财方式，而通胀中受损最大的就是储蓄，我们建议，如有一笔钱可以存5年，最好先存2年定期，到期再转存3年，这样可保证资产灵活性。
提示：在2010年资产配置中，把现金配置放在必不可少的位置，这样可以随时抓住市场机会。
保险 储蓄升级版并不是所有人在投资领域都能如鱼得水。对于许多人来说，如果没有合适的投资渠道，或是风险偏好实在很低，储蓄还是最主流的理财方式。
但通胀一来，现金储蓄就成了最脆弱的资产，“躺”在银行里的存款过两年再取出来时，已经和通胀率等比例缩水了。其实，储蓄并不仅限于存款这一形式，买一份合适的保险其实就是变相储蓄，而这份储蓄还有银行存款所不具备的保障功能。
投资者可以购买分红型保险产品，为未来各种财务需求做准备，可用于养老保险、子女教育、婚嫁、创业等。不过，由于此产品的预定利率始终与银行利率同沉浮，在通货膨胀期间，虽然名义上收益较高，但很难高于物价的涨幅，所以此类产品准确些说是在一定程度上弥补通胀损失。
不过，除分红险外，较为激进的投连险，以及介乎稳健与激进之间的万能险，都是可根据不同需求进行购买的防通胀利器。前者效用如同买股票、买基金，而后者有2.5%的保底利率，且每月保险公司都会根据市场和经营状况调整结算利率，长期的投资收益也可抵御通胀。
提示：相比其他投资，保险具有强迫储蓄的功能，因此对于花钱没计划的人来说，保险投资是不错的选择。（作者为明亚保险公司理财中心经理）
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