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汽车：培育消费市场
政策回放：1月14日国务院常务会议审议并原则通过汽车产业调整振兴规划。规划强调，加快汽车产业调整和振兴，一要培育汽车消费市场。从2009年1月20日至12月31日，对1.6升及以下排量乘用车减按5%征收车辆购置税。从2009年3月1日至12月31日，国家安排50亿元，对农民报废三轮汽车和低速货车换购轻型载货车以及购买1.3升以下排量的微型客车，给予一次性财政补贴。增加老旧汽车报废更新补贴资金，并清理取消限购汽车的不合理规定。二要推进汽车产业重组。支持大型汽车企业集团进行兼并重组，支持汽车零部件骨干企业通过兼并重组扩大规模。三要支持企业自主创新和技术改造。今后三年中央安排100亿元专项资金，重点支持企业技术创新、技术改造和新能源汽车及零部件发展。四要实施新能源汽车战略。推动电动汽车及其关键零部件产业化。中央财政安排补贴资金，支持节能和新能源汽车在大中城市示范推广。五要支持汽车生产企业发展自主品牌，加快汽车及零部件出口基地建设，发展现代汽车服务业，完善汽车消费信贷。
解读：2009年1月20号之前，汽车购置税一律为10%，对于市场上最主流的10万元家用车，减征5%意味着购车者可以少支出5000元。根据来自中国汽车工业协会数据，2008年基本型乘用车（轿车）分排量看，1.6升以下品种仍然是轿车市场的主要力量，2008年销售3105955辆，占整个轿车市场的61.54%.此次调整既调动普通消费者的积极性，又能调整车型结构，一举两得。奇瑞汽车副总经理金弋波认为，“购置税的减免措施非常科学。”他表示，首先，将减免的对象定在1.6升，1.6升的车型较为集中，对市场的刺激大；其次，有利于引导消费者购买小排量车；最后，时间定在一年左右，也非常合理。“目前中国车市已经进入到最困难、最危险的境地，也是最需要政府出手的时候；如果时间拉得太长，则起不到促进消费的作用。”
中国机械工业联合会副会长张小虞认为，国家将增加老旧汽车报废更新补贴资金，并清理取消限购汽车的不合理规定，这将刺激新车和二手车消费，在老旧汽车推出市场的同时，具有较高排放标准的新车将提升整个社会的环境。
“支持大型汽车企业集团兼并重组是国家一直在提的，不过支持汽车零部件骨干企业通过兼并重组扩大规模是现在才明确提出的。”中国汽车工业协会市场贸易委员会秘书长张伯顺认为，目前有不少中小零部件企业在金融危机中抗风险能力极差，动辙面临倒闭。国家出台这样的规划也是希望自主创新能力强、抗风险能力强的骨干企业能扶持一下其他中小企业，帮助政府“保增长、保稳定”。
汽车作为中国产业链最长的产业，对GDP贡献巨大。2007年我国汽车产业创造产值占GDP的2.31%.国家制定的计划是，今年汽车行业保持8%—10%的增长，2011年达到12%—15%的增长。我国汽车产业若想保持长久健康发展，技术创新和发展新能源汽车是必不可少的，尤其是遭遇金融危机和能源紧张的大环境影响。但是，业内人士称，所有的企业都在提技术创新，都在搞新能源，就是冲着国家补贴而来，100亿显然僧多粥少。
钢铁：控制总量淘汰落后
政策回放：1月14日国务院常务会议审议并原则通过钢铁产业调整振兴规划。规划强调，加快钢铁产业调整和振兴，一要统筹国内外两个市场，落实扩大内需措施，拉动国内钢材消费，实施适度灵活的出口税收政策，稳定国际市场份额。二要严格控制钢铁总量，淘汰落后产能，不得再上单纯扩大产能的钢铁项目。三要发挥大集团的带动作用，推进企业联合重组，培育具有国际竞争力的大型和特大型钢铁集团，优化产业布局，提高集中度。四要加大技术改造、研发和引进力度，在中央预算内基建投资中列支专项资金，推动钢铁产业技术进步，调整品种结构，提升钢材质量。五要整顿铁矿石进口市场秩序，规范钢材销售制度，建立产销风险共担机制。
解读：振兴规划实际是钢铁产业政策的延续，以确保钢铁业在需求和控制成本上的平衡。从2007年开始，国家多次上调钢铁产品出口关税税率，以控制钢材出口，大部分产品由原来的出口退税变为出口征税。2008年我国钢材出口急速下挫，因而在四季度的时候政府宣布取消钢铁出口征税，从2009年1月1日开始执行，以此来刺激钢材出口量。此次钢铁规划中首次提出实施适度灵活的出口税收政策，稳定国际市场份额。中信证券钢铁分析师周希增认为，这是国家希望保持钢材出口竞争力的体现。中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生表示，将中国钢材的出口控制在总量的10%是合理的，中国钢铁也必须参与国际竞争。
2008年中国粗钢产量是5.0116吨。2009、2010两年随着新增项目的陆续投产，业内人士预计我国粗钢产能2010年将达到6.5亿吨，过剩1亿多吨。产能过剩压力与日俱增，淘汰落后产能是最直接的选择，主要的政策是再度提高淘汰标准和退出机制。专家表示，规划中淘汰落后产能不搞一刀切，而是根据不同企业不同产品结构和技术标准来确定，有的企业可能连800立方米的高炉也得淘汰，这也是对产业政策的修改和完善。同时，还要限制规模增长，建立落后产能的退出机制，由中央和地方出资进行补偿，政府实施监督。
从企业内生动力来看，金融危机下，行业周期性低谷和低成本优势使大型钢企迎来规模扩张的好时机。加之2008年12月9日，中国银监会发布《商业银行并购贷款风险管理指引》允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务，这无疑是处于行业低谷（钢铁业08年四季度亏476亿）、“欲娶媳妇又愁钱”的钢铁业的福音。2008年，我国钢铁行业有17起并购重组案例：宝钢重组韶钢和广钢、武钢重组柳钢、山东钢铁集团和河北钢铁集团的成立等；民营企业中，2008年12月中旬，河北省唐山市39家民营钢铁企业整合重组为两大钢铁集团。
此外，作为钢铁产业振兴规划的重要配套措施的“完善企业联合重组政策”和“修改钢铁产业政策”两项专项工作也将在今年内完成。中国冶金工业规划研究院副院长李新创表示，今年国内钢铁业的重组兼并肯定会加快速度。中信证券分析师周希增认为，在中央预算内基建投资中列支专项资金，推动钢铁产业技术进步，对于中国钢铁业升级有着重要作用。
而一直深受铁矿石成本困扰的中国钢铁企业可能会迎来更好的原料市场环境。目前我国钢铁业铁矿石对外依赖度超过50%，国际三大矿业巨头控制了70%的海运铁矿石，连续五年的铁矿石涨价使得中国钢铁企业掌握不了主动权。马钢有关负责人表示，整顿铁矿石进口市场秩序对铁矿石价格谈判和钢厂控制成本均会产生积极效果。
纺织：退税率由14%提高至15%
政策回放：2月4日，国务院常务会议审议并原则通过纺织工业调整振兴规划。规划强调，加快纺织工业调整和振兴，一要统筹国际国内两个市场。积极扩大国内消费，开发新产品，开拓农村市场，促进产业用纺织品的应用。拓展多元化出口市场，稳定国际市场份额。二要加强技术改造和自主品牌建设。在新增中央投资中设立专项，重点支持纺纱织造、印染、化纤等行业技术进步，推进高新技术纤维产业化，提高纺织装备自主化水平，培育具有国际影响力的自主知名品牌。三要加快淘汰落后产能。制定和完善准入条件，淘汰能耗高、污染重等落后生产工艺和设备。对优势骨干企业兼并重组困难企业给予优惠支持。四要优化区域布局。东部沿海地区要重点发展技术含量高、附加值高、资源消耗低的纺织产品。推动和引导纺织服装加工企业向中西部转移，建设新疆优质棉纱、棉布和棉纺织品生产基地。五要加大财税金融支持。将纺织品服装出口退税率由14%提高至15%，对基本面较好但暂时出现经营和财务困难的企业给予信贷支持。加大中小纺织企业扶持力度，鼓励担保机构提供信用担保和融资服务，减轻纺织企业负担。中央、地方和企业都要加大棉花和厂丝收购力度。
解读：国内国际的两个市场，政府采取了不同的政策。对国际市场，政府的主要策略是稳定；在国内市场上，政府的策略是扩大。“提出这一点主要是为了积极扩大国内，尤其是扩大农村市场的需求。”联合证券汪蓉说。我国纺织行业对外依存度很高，据中国纺织工业协会统计，不论从绝对额还是相对比例上看，纺织服装业对外依存度都已经超过30%.2008年我国纺织业出口增速只有7%左右，远低于前几年30%左右的增速。在外需紧缩的情况下，纺织品只能转向国内谋求发展，消费潜力极大的农村显然是比较好的选择。中国社会科学院农村发展研究所副研究员冯兴元认为，现在的消费动力主要是城市，农村广大的消费市场有待开发，开拓农村市场对纺织业生存而言是必要的。
据国家发改委公布的数据显示，2008年纺织行业增加值比上年增长约一成，增幅同比回落6.2个百分点。另据商务部的统计表明，2008年以来中国纺织品出口增速出现下滑，全年累计出口增幅较上年下降10.7个百分点，预计2009年中国纺织品整体出口增速仍将继续放缓。专家认为，在全球需求萎缩的大背景下，出口增速会持续放缓。中国纺织出口企业的主要竞争对手不在国外，而是在国内，纺织业必须加强技术创新和品牌建设。中国纺织工业协会孙瑞哲副会长指出，中国纺织行业若想真正破茧化蝶，就必须加快结构调整和产业升级。
对于规划中提出的“新增中央投资中设立专项”，浙商证券认为，该专项资金总额仅为60亿元，市场预计分配给纺织行业的资金规模最多为20亿元，这对于拥有20万家企业、就业人口超过2000万人的纺织服装行业而言，简直就是杯水车薪。对此，联合证券汪蓉认为专项资金扶持的主要是一些高新企业，尤其是一些有新产品研发项目的企业。但是，因为资金只是投入到研发阶段，要形成产业并为企业带来利润还需要很长的时间，短期内这种资金的扶持很难在业绩上有所表现。
联合证券汪蓉认为，国内的并购目前来说还是比较少，一方面因为上市公司的成本负担本身就比较重；另一方面，国内的小公司一般都是落后产能，所以收购这些小企业的意义并不大，对企业自身的发展也没有太大的好处。
对于优化区域布局，联合证券汪蓉表示，此政策主要针对的是新疆的产棉基地，业内人士认为，此政策主要针对的是整个中西部的生产，而且政策细节并未出台，具体影响尚不明确。
短短4个月，纺织品出口退税已经经历了2次调整，2008年11月1日起纺织品服装出口退税率提高至14%，此次再提高到15%，业内人士认为，这能够更为直接地增加纺织行业的利润。据第一纺织网测算，预计2009年纺织服装出口总额在1675亿美元左右，不考虑其他变动因素，在企业实行25%所得税情况下，出口退税率上调1个百分点，纺织全行业将增加约57亿元人民币的利润。冯兴元说，规划中特别提到了中小型纺织企业的发展问题。纺织业是我国的传统行业，行业内有众多中小企业，十多年来出口外销较多，对外依存度高，受到金融危机的冲击也大，外需萎缩、劳动力价格上涨、人民币升值、银行借贷困难，中小型的纺织企业可谓内忧外困，此时政府提出加大对中小纺织企业的扶持力度，鼓励担保机构提供信用担保和融资服务，无疑是中小企业的强心剂。联合证券汪蓉认为，“这是规划中效果最直接的政策，一方面提高出口退税率可以直接增加企业利润，另一方面，放松信贷为企业营造了较好的经营环境。”
装备制造：推进装备自主化
政策回放：2月4日，国务院常务会议审议并原则通过装备制造业调整振兴规划。规划强调，加快装备制造业调整和振兴，一要依托高效清洁发电、特高压变电、煤矿与金属矿采掘、天然气管道输送和液化储运、高速铁路、城市轨道交通等领域的重点工程，有针对性地实现重点产品国内制造。二要结合钢铁、汽车、纺织等大产业的重点项目，推进装备自动化。三要提升大型铸锻件、基础部件、加工辅具、特种原材料等配套产品的技术水平，夯实产业发展基础。四要推进结构调整，转变产业增长方式。支持装备制造骨干企业进行联合重组，发展具有工程总承包、系统集成、国际贸易和融资能力的大型企业集团。加快完善产品标准体系，发展现代制造服务业。
解读：机械工业联合会执行副会长蔡惟慈认为，依托重点工程和重点项目推进装备自主化是规划中最大的亮点。“装备制造业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，是产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现；装备自主化不仅关系装备制造业自身的发展，更关系到国家的经济安全。我国在发电设备、重型设备等领域已接近国际先进水平，中低档数控机床、中低档大型工程机械等也已接近国际水平，但大型石化通用设备、高档数控机床、高档大型工程机械等与国际先进水平还有一定差距。”
业内企业认为，关键的基础零部件是我国装备制造业发展的“短板”，做好基础零部件对推进装备自主化具有非常重大的意义。我国虽然能生产许多大型设备，却一直未能很好地解决关键零部件的问题，一些重要轴承、液压元器件、高压容器等长期依赖进口，受制于人。国外供应商企业在基础零部件供给、价格、供货期、规格等多方面陆续开始对我国采取限制，同时，一些政策的制订和执行中存在问题，影响产业的正常发展和做大做强，约70%的行业利润被进口零部件吃掉。振兴规划对基础零部件从之前“发展主机带动零部件行业发展”转变为“坚持整机发展与基础配套水平提升相结合”，基础零部件首次被放在了非常重要的位置。
“我国的装备制造企业总体来说，仍然是大而不强，在关键领域、关键环节、关键技术上与发达国家存在较大差距。现在的经济形势也是装备业结构调整、产业升级的好时机。希望装备制造业尽快成长起一批在国际上有较大影响的优秀企业。”蔡惟慈说。
中国机械工业集团装备制造部部长黎晓煜认为，这次装备制造业调整振兴规划非常有针对性，“提升基础零部件技术水平，建立使用国产首台（套）装备风险补偿机制以及对部分确有必要进口的关键部件及原材料，免征关税和进口环节增值税等都是过去行业企业一直在建议的，此次终于被决策层所接受。”？？？？
船舶工业：加大信贷融资支持力度
政策回放：2月11日，国务院常务会议审议并原则通过船舶工业调整振兴规划。规划强调，加快船舶工业调整和振兴，一要稳定船舶企业生产。加大信贷融资支持力度，支持大型船舶企业和航运企业按期履行造船合同，采取鼓励措施支持购买弃船。指导船舶企业合理安排生产计划，保持生产连续性。二要扩大船舶市场需求。加快老旧船舶报废更新和单壳油轮淘汰，积极发展远洋渔船、特种船、工程船、工作船等专用船舶。努力开拓国际市场，扩大高技术高附加值船舶、海洋工程装备的国际市场份额。三要发展海洋工程装备。支持造船企业研究开发新型自升式钻井平台等海洋工程装备，鼓励开发海洋工程动力及传动系统等关键系统和配套设备。四要积极发展修船业务。鼓励造船企业利用现有造船设施开展修船业务，增强大型船舶、特种船舶、海洋工程装备修理和改装能力。规范发展拆船业。五要支持企业兼并重组。鼓励骨干船舶制造企业实施兼并重组，推动大型船舶企业与上下游企业组成战略联盟，引导中小船舶企业调整业务结构。六要加强技术改造，提高自主创新能力。对散货船、油船、集装箱船三大主流船型进行优化升级，提升高技术高附加值船舶设计开发能力，支持填补国内空白、节能环保效果显著及产能不能满足市场需求的船舶、海洋工程装备和配套产品研发。
解读：中信建投分析师高晓春认为，船舶调整振兴规划可以分为三类，即保证需求、控制供应和对造船企业的支持。其中，信贷和老旧船舶报废主要是为了刺激造船需求，而暂停新项目则是为了控制产能，财政金融支持和投资技术改造，则是从资金和技术上支持造船企业。
业内人士一致认为，船舶调整振兴规划的最大亮点在于强调对船舶工业的金融支持，目标则直指“保交船、保订单和实现产业升级”，从长远看有利造船行业的复苏。
据船舶工业协会统计，2008年，全国规模以上1242家船舶工业企业完成工业总产值4143亿元，同比增长59.8%.完成工业增加值1183亿元，同比增长61.2%.去年前11个月，船舶业实现利润总额283.4亿元，同比增长50.5%.但就在船舶业各项指标再创新高的同时，受金融危机冲击，国际造船市场风云突变，持续近6年的兴旺行情落下帷幕。由于需求急剧下滑，供给严重过剩，全球新船订单2008年同比大幅下滑36.24%.更重要的是，随着新船造价的下跌，船东盈利水平过低，船价跌幅超过30%就将出现大量的弃船行为。长江证券分析师黄振认为，国内造船企业主要面临两大难题，新船订单大幅下滑和手持订单面临弃船的风险。
浙江宁波一家民营造船厂高管表示，船厂现在要的是资金，要的是减少船东可能撤单的风险，银行已经将造船厂列为控制信贷名单，基本上是不贷款的。如果接下来不能为造船厂提供切实的资金支持，不能帮助减少船东撤单带来的冲击，很多民营船厂今年可能就要关门大吉，他希望国家在考虑支持国有大型造船企业时，也应考虑民营造船厂的生存问题，更呼吁地方政府也能够出台相关配套政策。
东方证券分析师周凤武也认为金融机构出于风险控制的要求，信贷投放将倾向大船东，对大型船企构成利好，民营小船企则可能无法从中获得多少支持。熔盛重工董事长兼总裁陈强认为这个政策应该是短期内最快见效的利好。陈强说，这一政策针对船东，从而保证了造船的需求源头，激活了潜在的市场。目前国内船厂遭遇撤单很大原因是因为国外船东资金出现困难，在缴纳了先期付款后，后续的资金跟不上。而这一信贷政策正好能够从资金上支持国外船东，从而保证国内船厂的订单。
长江证券分析师黄振认为，加快单壳油轮的淘汰、提供融资便利、鼓励购买弃船及延续财政政策补贴等措施将加强国内造船企业对抗风险的能力，但是单壳油轮的替代需求空间有限（占现有运力比例约为17%），购买弃船的后续处理将影响航运市场，而且国内造船企业60%以上的手持订单来自海外船东，因此，政策效应将有待观察。
业内人士认为，受全球经济危机的影响，国际造船市场已进入严冬，不景气很可能将持续一年或更长的时间；借助海洋工程装备走出当前的困境，已经成为国内大型船舶工业企业的共识。
专家介绍，海洋工程装备制造具有高技术、高投入和高风险的特点。一般来说，海工装备造价都比较高，有些甚至超过几亿美元，即使是一些海洋工程辅助船，其造价也都远高于同型传统船舶，建造企业必须具备强大的调配资金和融资能力。同时，还要克服系统集成度高、工序复杂和建造进度不易控制等难题。这三“高”使得海工装备对于相当多的制造企业来说是“烫手的山芋”而非“美味的蛋糕”。在国内，中船集团、中船重工两家央企占据了海洋工程装备大部分市场份额。同时，以江苏熔盛重工为代表的民营制造企业“作战灵活”，产品多样，占据了工程机械辅助船舶等领域的大部分市场份额。
配套设备在整个海工装备中的地位比船体要高得多，比如一艘造价数亿美元的FPSO船体造价只占总造价的不到20%，其他大部分被配套设备占据。如果我国海工配套业不能实现与海工装备制造业同步发展，中国企业将被牢牢钉在海工产业链的低端，这是中国企业进军海工市场最大的隐患。业内人士表示，鼓励开发关键系统和配套设备有利于我国船舶业的发展。
周凤武说，支持企业兼并重组将有利于龙头企业做强做大，加强技术改造，提高自主创新能力有利于企业提高行业国际市场竞争力。业内人士表示，如果不趁经济危机的大好时机调整产业结构，切实提升中国企业海工装备制造的自主研制能力，国内船舶业过剩的产能很可能成为沉重的负担，影响整个船舶及海洋工程行业的健康发展。
电子信息：支持自主创新
政策回放：2月18日，国务院常务会议审议并原则通过电子信息产业调整振兴规划。规划强调，加快电子信息产业调整和振兴，一要落实内需带动，拓展电子信息产品应用和产业发展空间。二要加大投入，集中力量实施集成电路升级、新型显示和彩电工业转型、第三代移动通信产业新跨越、数字电视推广、计算机提升和下一代互联网应用、软件及信息服务培育六大工程，鼓励引导社会资金投向电子信息产业。三要强化自主创新能力建设。加快实施相关国家科技重大专项，支持优势企业兼并重组，完善公共技术服务平台。四要促进发展服务外包，支持企业“走出去”建立研发、生产基地和营销网络。五要加强政策扶持。加大鼓励软件和集成电路产业发展政策实施力度。落实数字电视产业政策，推进“三网融合”。调整高新技术企业认定目录和标准。继续保持电子信息产品出口退税力度，进一步发挥出口信贷和信用保险的支持作用。扩大中小企业集合发债试点。
解读：业内人士认为，重大投资项目和政府采购可能对国产产品采取更支持的态度。规划提出“支持优势企业并购重组”政策，鼓励优势企业整合国内资源，支持“走出去”兼并拥有先进技术、核心专利和人才团队的海外企业等。曾参与制定规划的中国信息经济学会电子商务专委会副主任王汝林认为，与传统产业优惠政策相比，电子信息产业规划惠及的面广得多，国家希望通过对前瞻型、创新型、骨干型重点项目的投入，驱动地方政府和民营资本进入，同时也更好地吸引中高端人才进入，从整体上拉动相关产业的发展。
值得一提的是，在振兴规划中还提到，将加强政策扶持，加大鼓励软件和集成电路产业发展政策实施力度，落实数字电视产业政策，推进“三网融合”。
行业专家介绍说，“三网融合是未来发展趋势，但真正实现至少还需要3年以上时间。”三网融合是一种广义概念，指的是3G网、下一代互联网和数字电视三大网络的物理合一，能够提供包括语音、数据、图像等综合多媒体的通信业务，例如“IPTV”、“手机电视”等跨行业业务。专家分析，加大对“三网融合”建设，将形成6000亿元以上的投资规模，以弥补金融危机给通信设备产品带来的出口影响。
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