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2004企业发展展望

        
    http://www.gcmag.cn  2004年第3期《光彩》杂志
    杨建龙

    2004，哪些行业将高速增长？哪些行业将摆脱低谷？
    2004，汽车企业利润如何？钢材价格走势怎样？

    以消费结构升级带动为特征的产业群将继续保持稳定快速增长
    2002年以来，我国工业领域各主要行业增长景气发生明显分化，汽车制造、食品、房地产等一批与居民消费结构升级关联密切的行业普遍出现快速增长态势。2003年这一趋势更加明显。2004年与消费结构升级直接相关的行业将继续增长，汽车制造、电子计算机等行业将保持较高的景气水平，并且还有进一步增长的空间；食品工业将继续成为景气良好行业。同时，与消费结构升级直接相关的行业的增长还将带动一批下游行业的发展，建材工业、电子元器件制造业、造纸印刷业也将呈现较好的发展趋势。

　　带有重化特征的制造业产业群将加速增长
    一方面，消费品行业的快速增长对上游制造业领域的需求拉动，以及相应的投资拉动将在2004年进一步加强，另一方面，全球制造业向中国转移步伐的不断加快，中国正在进入一个新的重化工业阶段。受此影响，我国重工业的加速发展实际上是一种历史的必然，一大批化学工业、机械工业以及汽车、钢铁等工业将出现增长的趋势。预测显示，2004年机械工业、化学工业处于全面的增长，我国经济的“重化工业”特征愈发明显。

    原材料行业成为受惠行业
    2003年，由房地产、汽车消费热点启动后所带来的一系列生产资料价格的上扬表现比较突出。同时，国际市场上有色金属及黑色金属矿产资源产品价格上涨，也推动了国内相关产品价格的上升。受需求回升影响，多数能源行业产品价格回升。在整个能源紧张的局面下，汽油价格和焦炭价格明显表现坚挺；石化产品价格普遍上涨；天然橡胶价格的上涨带动了合成橡胶的价格出现大幅飙升；纺织工业的原料棉花2002年以来一直保持了连续上涨的势头。预计2004原材料价格将维持在较高的水平，原材料行业将深受其惠，有色金属、钢铁、石化、橡胶制造业、化学纤维业等将处于较高的景气区间。

    高科技行业冷暖不均
    2004年电子计算机制造业和电子元器件制造业将是高景气、高增长的行业。由于市场相对饱和，竞争明显加剧，通信设备产品价格降幅较大，使通信设备制造业复苏前景并不十分明了。高科技产业处于冷暖不均的局面。

    出口依赖行业景气受阻
    伴随我国经济的发展和出口的增长，我国已成为全球反倾销、技术性贸易保护措施受害最严重的国家，预计2004年中国产品遭遇的反倾销调查和技术性贸易壁垒将呈现递增之势，给我国企业出口带来诸多不利因素。多数行业在国内经济的拉动下，出口对行业发展的负面影响还比较有限。纺织服装业属于高度依赖出口的行业，出口是纺织服装业的“大动脉”。2004年受出口的不利影响，纺织服装业出现景气下降。


                          值得关注的几个增长行业


    汽车工业
　　2004年汽车工业呈现高位增长的走势，第二季度汽车工业增长景气指数可能出现小幅的下降，年底汽车工业增长景气指数摸高160点。随着增长景气指数的上升，汽车工业供给将大幅增加，企业的竞争和两级分化将会加剧，汽车价格下降，行业的盈利水平趋于下降。预计2004年汽车工业在高速增长的拉动下，效益景气将在115点左右震荡。
　　“中国产业发展跟踪研究短期预测模型”分析显示，2004年上半年汽车工业销售收入累计4650亿元左右，同比增长25％左右，利润总额累计超过260亿元，同比增长超过20％；下半年销售收入累计超过9950亿元，同比增长率将高于25％，利润总额850亿元，同比增长约15％。
　　影响汽车工业2004年走势的主要因素有以下几方面：
　　第一，2002年下半年以来，我国居民消费结构升级带动轿车进入家庭步伐明显加快，推动汽车产业近两年的持续快速增长。从未来发展看，这一趋势还将持续较长时间。尽管可能出现短期的增速回调，但不应因此否认中长期的增长趋势。
　　第二，随着汽车生产企业的行为趋于理性，为了避免过多库存，2004年的汽车产量增长速度会较前段时间放缓。从需求方面看，2002年以来汽车市场的“井喷”现象的一部分原因是许多潜在购买者爆发的强烈的购买欲望所致。随着这些购买者购车行为的实现，以及不容乐观的汽车消费环境，汽车市场需求的增长速度将下降，从而导致销量下降。私人购车将成为轿车市场的主导力量，其比例将超过60％。
　　第三，汽车企业利润总额将会继续提高，但是随着关税降低，汽车售价整体下滑，加之民营资本的进入，行业竞争加剧，内资为主的汽车企业利润率将由此开始出现转折，整个行业利润将逐渐摊薄，市场价格进一步下降，预计轿车产品市场价格降幅将达到10％左右。汽车行业的分化格局将更加明显。整个汽车行业将呈现出轿车生产一枝独秀的局面，而公路客车、载货汽车将基本上保持一个较为平稳的增长速度，商用车的发展前景仍然不太乐观。
　　第四，消费者期待已久的“汽车三包”规定将有望在近期出台。并将一定程度上刺激汽车的消费，对行业起到推动作用。

    钢铁工业
　　2004年，钢铁工业的需求基础依然坚实，行业仍将保持快速增长的态势，全年景气以稳健向上为主，增幅趋缓。中国产业增长预测模型显示，2004年钢铁工业增长景气指数的平均水平将基本与2003年持平。年底效益景气指数达112点，全年平均水平略高于2003年。
　　第一，2004年，宏观形势增势将继续向好，房产建筑、汽车和机械工业等主要下游产业仍将继续高速增长，钢铁工业的需求基础依然坚实，行业仍将保持快速增长的态势。由于产能增长过快，市场竞争更加激烈，价格将出现回落，而钢铁行业的固定费用和退出成本都很高，开工率一般不会大幅下降，因此，钢铁原料的价格不会随之下降，钢铁工业生产成本有进一步上升的可能。受这些因素影响，钢铁工业效益景气将出现波动甚或回落。
　　第二，2004年中国钢材价格将不会出现持续性大幅度的上涨，部分品种甚至还会下降，全年钢材价格将呈高位波动的运行态势。首先，中国经济已经进入由建筑房地产、汽车和机械等高增长行业推动的新一轮快速增长周期，对钢材等主要生产资料在长期内都将保持旺盛的需求。其次，由于连续两年的价格上涨，国内钢材价格已经完成了谷底回升，达到了一个较为合理的水平。分品种看，薄板价格呈上升趋势 ，冷轧薄板价格的上升动力较大；中厚板价格平稳运行，预计2004年中厚板价格将保持在2003年水平；建筑用钢价格不会明显回落，预计2004年一些主要建筑用钢及长材的平均价格在2003年的平均价格附近波动。
　　第三，美国政府取消实施了20个月的钢铁保护关税之后，国际钢铁贸易纠纷出现了缓和的迹象。此外，国内市场需求旺盛，冷轧薄板、中厚板等钢材品种生产能力不足，下游行业也对当前钢材价格较高颇多不满。因此，中国钢材进口保障措施将会出现某种松动，预计2004年中国钢铁工业进口将继续快速增长。从进口结构看，2004年进口钢材仍将以板材为主，而同时，国内近几年来新增加了较多热轧板卷、冷轧板卷、镀锌板卷、彩色涂层板卷、热轧和冷轧不锈钢板卷、冷轧硅钢板卷等板材生产能力，因此，国内外钢铁企业在板材市场上的竞争将趋于激烈。

    电子元器件制造业
　　电子元器件是计算机、通信和消费电子产品等的核心部件，在全球范围内，作为高科技行业原材料的电子元器件业的业绩将迅速提升。2004年电子元器件制造业增长景气指数将逐步攀升，接近140点，效益景气指数将随着增长景气的变化，同方向增长。
　　模型预测显示，2004年电子元器件制造业上半年累计实现销售收入近2000亿元，同比增长30％以上；实现利润总额75亿元，同比增长70％以上；生产半导体集成电路约85亿块，同比增长40％；生产电子元件300亿只，同比增长25％。下半年电子元器件制造业的发展速度仍将较快，全年累计实现销售收入近45000亿元，同比增长约50％以上；实现利润总额160亿元，同比增长约70％左右；生产半导体集成电路约175亿块，同比增长约45％以上；生产电子元件650亿只，同比增长25％左右。
　　第一，近年来，我国的电子元器件市场一直保持着较高的增长速度。未来一年我国计算机需求依然强劲，汽车电子、PDA、互联网应用产品、机顶盒等的迅速启动及飞速发展，应用产品所造就的经济规模推动了上游元件需求的蓬勃发展。
　　第二，在通信类产品中，不仅是蜂窝电话，还有更多的产品如移动通信、光通信网络、普通电话等都需要大量元器件，这些都将成为中国元器件市场发展的动力。2004年半导体市场和IC产业将是电子元器件制造业较大的亮点。
　　第三，2003年前三季度全球半导体市场增长10％，达到1500多亿美元，预计2004年将加速增长15％以上，市场规模超过1800亿美元。亚太地区正成为推动全球半导体应用不断前进的火车头，而我国的发展尤其迅猛。虽然目前国内半导体市场份额仅占全球的9％，但随着国内对半导体产品需求的不断增长，预计到2010年，我国将成为仅次于北美地区的全球第二大市场。未来5－10年将是我国半导体产业发展的关键时期，将进入快速增长阶段。
　　第四，随着产业的转移趋势加速，我国已逐渐成为全球IC产业新兴力量，各大IC企业纷纷在中国投资设厂。随着产业周期的到来，我国的IC企业有望进入新一轮高速增长。预计到2010年，我国芯片总需求量将达500亿美元，为仅次于北美地区的全球第二大市场，在未来5年，我国IC产业也将进入快速增长阶段。虽然我国IC产业技术比较落后，但我国在小尺寸IC产品上具有较强的优势，具有较好的增长空间。

    石油及石油加工业
　　2004年石油及石油加工业增长趋势仍将继续，效益继续攀升。“中国产业增长景气指数”显示石油及石油加工业继1995、1996年，已经迎来了一个新的景气周期。
　　第一，在中国经济快速增长的带动下，2004年全国对原油和大部分油品的需求也将保持较快的增长。考虑到国内汽车产业的兴旺发展及我国汽车保有量的快速增长，全国对汽油及柴油的需求增长将非常强劲。预计2004年汽油和柴油需求同比增长将达到4.2％～5％，柴汽比达到1.8：1。煤油需求随着航空业体制改革及客货运量提高而增长，预计比2003年增长5％～10％。
　　第二，在石油资源状况方面，由于自然资源状况的限制，2004年国内原油产量增长不大，基本维持在1.7亿吨左右。原油加工量将适度提高，预计2004年国内原油加工量将超过2.5亿吨，考虑到我国正在开始着手建立石油储备，需要进口原油9600万吨左右才能满足国内消费需求。
　　第三，价格方面，伊拉克原油出口量今年有望恢复到战前水平，俄罗斯等非欧佩克国家原油产量增长迅速，但是考虑到美国经济的缓慢复苏、欧佩克的减产及伊朗、朝鲜等地区的紧张局势，给2004年的油价增加了诸多不稳定因素。据沙特石油大臣表示，由于美元对欧元、日元贬值严重，致使欧佩克国家石油出口利润减少，为弥补美元贬值造成的损失，欧佩克将不会对国际高油价进行干涉。据此我们认为，2004年欧佩克有可能继续实行减产保价措施以应对利润可能的下滑，美国补充油品库存行为及我国进口量快速增加也会对世界油价造成较大影响，预计2004年2、3季度石油价格会有一定的下降，4季度会出现季节性回升，全年价格要低于2003年水平，但不会有大的跳水，整体将高于2002年。
　　(作者杨建龙系国务院发展研究中心产业经济研究部“中国产业发展跟踪研究项目”负责人。)
    
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